Kurz erklärt:
USDM ist ein renditetragender, an den US-Dollar gebundener Stablecoin von Mountain Protocol, der durch kurzlaufende US-Staatsanleihen besichert ist. Er wurde 2023 eingeführt und schuettet Erträge über ein tägliches Rebasing an die Inhaber aus.
Herkunft und Einordnung
USDM wurde 2023 von Mountain Protocol lanciert, einem in Bermuda ansässigen und dort durch die Bermuda Monetary Authority (BMA) regulierten Emittenten. Der Token gehört zu den renditetragenden Stablecoins, die im Gegensatz zu USDT oder USDC die Zinserträge der Reserven direkt an die Inhaber weitergeben.
Technische Funktionsweise
Die Reserven von USDM bestehen überwiegend aus kurzlaufenden US-Staatsanleihen sowie verwandten Instrumenten. Die daraus erzielten Zinsen werden über einen sogenannten Rebasing-Mechanismus verteilt: Die Zahl der USDM-Token im Wallet eines Inhabers erhöht sich täglich, während jeder Token weiterhin ungefähr einen US-Dollar wert bleibt. Dadurch steigt das Guthaben automatisch, ohne dass eine gesonderte Auszahlung nötig ist.
Für Anwendungen im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi), die mit Rebasing-Token schlecht umgehen können, existiert eine gewickelte Variante namens wUSDM. Bei ihr bleibt die Tokenzahl konstant, während der Wert des einzelnen wUSDM-Tokens steigt.
Verbindungen und Risiken
USDM steht in einer Reihe mit anderen anleihenbesicherten Modellen wie Ondo USDY und USD0. Von synthetischen Dollarmodellen wie sUSDe unterscheidet es sich durch die direkte Deckung mit realen Staatsanleihen. Als Risiken gelten die Bonität der Verwahrer, regulatorische Änderungen sowie Beschränkungen des Zugangs für bestimmte Rechtsraeume, insbesondere US-Personen.
Häufige Fragen
Wodurch ist USDM besichert?
USDM ist überwiegend durch kurzlaufende US-Staatsanleihen und verwandte Instrumente besichert.
Wie erhalten Inhaber die Rendite?
USDM nutzt ein tägliches Rebasing. Die Anzahl der Token im Wallet steigt automatisch, während jeder Token rund einen Dollar wert bleibt.
Was ist wUSDM?
wUSDM ist die gewickelte Variante von USDM mit konstanter Tokenzahl und steigendem Einzelwert, konzipiert für DeFi-Anwendungen.
Wer reguliert Mountain Protocol?
Mountain Protocol ist in Bermuda ansässig und wird dort durch die Bermuda Monetary Authority reguliert.
Wann wurde USDM eingeführt?
USDM wurde 2023 von Mountain Protocol eingeführt.
Zusammenfassung
USDM ist ein 2023 von Mountain Protocol eingeführter, durch kurzlaufende US-Staatsanleihen besicherter Stablecoin. Er gibt die Zinserträge über ein tägliches Rebasing an die Inhaber weiter. Für DeFi-Anwendungen existiert die gewickelte Variante wUSDM.
Weiterführende Quellen
- Mountain Protocol Dokumentation: docs.mountainprotocol.com
- CoinGecko: USDM: www.coingecko.com