Kurz erklärt: EtherFi (Eigenschreibweise ether.fi) ist ein dezentrales Liquid-Restaking-Protokoll auf der Ethereum-Blockchain. Es gibt den Restaking-Token eETH aus und ermöglicht es Nutzern, gestakte ETH gleichzeitig über Restaking-Dienste weiterzuverwenden, wobei die Einsteller die Kontrolle über ihre Schlüssel behalten.
Herkunft und Einordnung
EtherFi wurde 2023 gestartet und zählt zur Kategorie der Liquid-Restaking-Protokolle (LRT). Diese bauen auf dem Konzept des Liquid Stakings auf, erweitern es jedoch um das sogenannte Restaking, das über die Infrastruktur von EigenLayer ermöglicht wird.
Ein Merkmal, mit dem sich EtherFi von einigen Mitbewerbern abgrenzt, ist der Anspruch auf stärkere Dezentralisierung: Die Einsteller sollen die Kontrolle über die Validator-Schlüssel behalten, sodass das Protokoll die hinterlegten ETH nicht ohne Weiteres verwenden kann.
Token-Struktur: eETH, weETH und ETHFI
Das Protokoll arbeitet mit mehreren Token, die klar voneinander zu trennen sind:
- eETH: der eigentliche Liquid-Restaking-Token, der hinterlegte ETH samt Erträgen repräsentiert. Er folgt einem rebasenden Modell, bei dem sich der Saldo an die aufgelaufenen Belohnungen anpasst.
- weETH: eine „gewrappte“ Variante mit konstantem Saldo und steigendem Kurs, die sich besser für die Verwendung in DeFi-Anwendungen eignet.
- ETHFI: der Governance-Token, der im März 2024 eingeführt wurde und die Mitbestimmung über das Protokoll ermöglicht.
Technik und Verbindungen
EtherFi setzt für die Ausführung der Validatoren auf verteilte Validator-Technologie (Distributed Validator Technology, DVT), bei der die Signaturaufgaben eines Validators auf mehrere Betreiber aufgeteilt werden, um Ausfallrisiken zu verringern. Über EigenLayer können die hinterlegten Werte zusätzlich zur Absicherung weiterer Dienste (Actively Validated Services) eingesetzt werden.
Das Protokoll steht damit in enger technischer Verbindung zum EigenLayer-Ökosystem und konkurriert mit anderen Liquid-Restaking-Anbietern wie Renzo und Puffer Finance. Über das Kernprodukt hinaus hat EtherFi weitere Angebote wie Zahlungs- und Kreditfunktionen eingeführt.
Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen eETH und weETH?
eETH ist der rebasende Restaking-Token, dessen Saldo sich mit den Erträgen ändert. weETH ist die gewrappte Variante mit konstantem Saldo und steigendem Kurs, die sich für viele DeFi-Anwendungen besser eignet.
Was bedeutet Liquid Restaking?
Beim Liquid Restaking werden gestakte ETH über ein Protokoll wie EigenLayer erneut zur Absicherung zusätzlicher Dienste eingesetzt, während der Nutzer einen liquiden Token erhält, der handel- und weiterverwendbar bleibt.
Wofür dient der ETHFI-Token?
ETHFI ist der Governance-Token des Protokolls. Halter können über Parameter und die Weiterentwicklung von EtherFi mitbestimmen. Er ist nicht mit dem ertragsbringenden eETH identisch.
Was zeichnet EtherFi gegenüber anderen Anbietern aus?
EtherFi betont, dass die Einsteller die Kontrolle über die Validator-Schlüssel behalten, was als stärker dezentralisierter Ansatz gilt. Zudem nutzt es verteilte Validator-Technologie.
In welchem Verhältnis steht EtherFi zu EigenLayer?
EtherFi nutzt EigenLayer als Restaking-Infrastruktur. EigenLayer stellt die Grundschicht bereit, über die hinterlegte ETH weitere Dienste absichern können; EtherFi baut darauf ein liquides Produkt auf.
Zusammenfassung
EtherFi ist ein 2023 gestartetes, dezentrales Liquid-Restaking-Protokoll auf Ethereum, das die Restaking-Token eETH und weETH sowie den Governance-Token ETHFI ausgibt. Es baut auf EigenLayer auf und legt Wert darauf, dass die Einsteller die Kontrolle über ihre Schlüssel behalten.
Weiterführende Quellen
- ether.fi - Offizielle Dokumentation: docs.ether.fi
- ether.fi - Projektwebsite: www.ether.fi