Kurz erklärt: Aerodrome Finance ist eine dezentrale Börse (DEX) und Liquiditätsschicht auf dem Ethereum-Layer-2-Netzwerk Base. Sie nutzt ein Vote-Escrow-Modell (ve(3,3)) zur Steuerung von Handelsgebühren und Liquiditätsanreizen; der native Token trägt das Kürzel AERO.
Herkunft
Aerodrome Finance startete im August 2023 zeitgleich mit der breiteren Öffnung von Base, dem von Coinbase entwickelten Ethereum-Layer-2. Das Projekt stammt vom selben Team, das zuvor Velodrome Finance auf dem Optimism-Netzwerk aufgebaut hatte. Aerodrome kann daher als eng verwandte Weiterentwicklung des Velodrome-Modells auf Base verstanden werden und übernahm viele seiner Konzepte und Mechanismen.
Das Protokoll positioniert sich als zentrale Liquiditäts-Drehscheibe von Base und zog nach dem Start einen erheblichen Anteil des dort gebundenen Kapitals (Total Value Locked) an.
Das ve(3,3)-Modell
Aerodrome kombiniert Elemente von Vote-Escrow-Token (ve) und dem sogenannten (3,3)-Spieltheorie-Ansatz. Kern ist die Verknüpfung von Governance und Gebührenverteilung:
- AERO sperren: Wer AERO für einen bestimmten Zeitraum sperrt, erhält veAERO in Form eines übertragbaren NFT.
- Abstimmen (Voting): veAERO-Inhaber stimmen wöchentlich darüber ab, welche Liquiditätspools mit neu ausgeschütteten AERO-Emissionen belohnt werden.
- Gebühren und Bribes: Als Gegenleistung erhalten Abstimmende die Handelsgebühren der von ihnen unterstützten Pools sowie mögliche Anreizzahlungen („Bribes“) von Projekten, die Liquidität anziehen wollen.
Dieses Design soll Anreize von Liquiditätsanbietern, Token-Inhabern und Protokollen aufeinander abstimmen.
Technik und Einordnung
Aerodrome unterstützt sowohl volatile als auch stabile Handelspaare und bietet konzentrierte Liquidität (Slipstream), die es Liquiditätsanbietern erlaubt, Kapital gezielt in bestimmten Preisbereichen zu bündeln – ein Konzept, das aus Uniswap V3 bekannt ist.
Als zentrale DEX auf Base steht Aerodrome in Verbindung mit vielen dort ansässigen Projekten und Stablecoins. Es konkurriert mit anderen DEXes wie Uniswap. Wie bei allen DeFi-Anwendungen bestehen Risiken durch Smart-Contract-Fehler, temporäre Verluste (Impermanent Loss) für Liquiditätsanbieter und allgemeine Marktvolatilität.
Häufige Fragen
Was ist Aerodrome Finance?
Aerodrome ist eine dezentrale Börse und Liquiditätsplattform auf dem Ethereum-Layer-2 Base, die ein ve(3,3)-Modell zur Steuerung von Gebühren und Anreizen nutzt.
Mit welchem Projekt ist Aerodrome verwandt?
Es stammt vom selben Team wie Velodrome Finance auf Optimism und überträgt dessen Modell auf das Base-Netzwerk.
Was ist der Unterschied zwischen AERO und veAERO?
AERO ist der frei handelbare Token. Wird er zeitlich gesperrt, entsteht veAERO als NFT, das Stimm- und Gebührenrechte verleiht.
Wann wurde Aerodrome gestartet?
Aerodrome Finance ging im August 2023 zusammen mit der breiteren Öffnung des Base-Netzwerks an den Start.
Welche Risiken bestehen bei Aerodrome?
Neben Smart-Contract-Risiken bestehen für Liquiditätsanbieter das Risiko temporärer Verluste (Impermanent Loss) sowie die allgemeine Volatilität des Kryptomarktes.
Zusammenfassung
Aerodrome Finance ist die zentrale dezentrale Börse des Ethereum-Layer-2 Base und wurde 2023 vom Velodrome-Team gestartet. Sie nutzt ein ve(3,3)-Modell, bei dem gesperrte AERO-Token (veAERO) über Liquiditätsanreize abstimmen und dafür Gebühren erhalten. Das Protokoll bietet stabile, volatile und konzentrierte Liquiditätspools.
Weiterführende Quellen
- Aerodrome Finance – Offizielle Dokumentation: aerodrome.finance
- Aerodrome Finance – Projektwebsite: aerodrome.finance