Kurz erklärt: Compound ist ein 2018 gestartetes dezentrales Protokoll auf Ethereum, über das Nutzer Kryptowährungen verzinst anlegen oder besichert ausleihen können. Der zugehörige Governance-Token trägt das Kürzel COMP.
Herkunft und Entwicklung
Compound wurde von Robert Leshner und Geoffrey Hayes über das Unternehmen Compound Labs entwickelt und ging 2018 in Betrieb. Das Protokoll zählt zu den frühen und einflussreichen Anwendungen im Bereich DeFi.
Im Juni 2020 führte Compound den Governance-Token COMP ein. Die Verteilung von COMP an Nutzer, die das Protokoll verwendeten („Liquidity Mining“), gilt als ein Auslöser für die verstärkte Aufmerksamkeit für DeFi-Anwendungen in diesem Zeitraum.
Funktionsweise
Compound arbeitet mit Liquiditätspools, in die Nutzer Kryptowährungen einzahlen. Für Einlagen erhalten sie im Gegenzug sogenannte cToken, die den Anspruch auf die Einlage plus aufgelaufene Zinsen repräsentieren. Andere Nutzer können gegen Hinterlegung von Sicherheiten Werte aus diesen Pools ausleihen.
- Algorithmische Zinssätze: Die Zinsen richten sich automatisch nach Angebot und Nachfrage im jeweiligen Pool.
- Überbesicherung: Kredite müssen mit einem höheren Wert an Sicherheiten hinterlegt werden als der ausgeliehene Betrag.
- Liquidation: Fällt der Wert der Sicherheit unter einen Schwellenwert, kann die Position automatisch aufgelöst werden.
Alle Abläufe werden durch Smart Contracts ohne zentrale Zwischeninstanz gesteuert.
Governance und Token
Der COMP-Token ermöglicht es Inhabern, Änderungsvorschläge für das Protokoll einzureichen und darüber abzustimmen, etwa zu unterstützten Vermögenswerten oder Risikoparametern. Die Governance ist so gestaltet, dass Entscheidungen dezentral über die Token-Gemeinschaft getroffen werden.
Compound wird häufig gemeinsam mit anderen Kreditprotokollen wie Aave genannt, mit denen es im selben Marktsegment steht. Der Marktwert von COMP schwankt.
Häufige Fragen
Was macht das Compound-Protokoll?
Compound ermöglicht es, Kryptowährungen verzinst anzulegen oder gegen Hinterlegung von Sicherheiten auszuleihen. Die Zinssätze werden algorithmisch nach Angebot und Nachfrage bestimmt.
Was sind cToken?
cToken sind Token, die Nutzer bei einer Einlage in Compound erhalten. Sie repräsentieren den Anspruch auf die Einlage samt aufgelaufener Zinsen.
Wofür wird der COMP-Token verwendet?
COMP ist ein Governance-Token, mit dem Inhaber Vorschläge einreichen und über Änderungen am Protokoll abstimmen können.
Warum müssen Kredite bei Compound überbesichert sein?
Die Überbesicherung schützt das Protokoll vor Zahlungsausfällen, da Kursschwankungen der hinterlegten Kryptowährungen abgefedert werden müssen. Unterschreitet die Sicherheit einen Schwellenwert, wird die Position liquidiert.
Wer hat Compound entwickelt?
Compound wurde von Robert Leshner und Geoffrey Hayes über das Unternehmen Compound Labs entwickelt und 2018 gestartet.
Zusammenfassung
Compound ist ein 2018 gestartetes dezentrales Kredit- und Zinsprotokoll auf Ethereum. Nutzer legen Kryptowährungen in Liquiditätspools an oder leihen sie überbesichert aus, wobei Zinssätze algorithmisch bestimmt werden. Der 2020 eingeführte Token COMP dient der dezentralen Governance.
Weiterführende Quellen
- Compound (protocol) – Wikipedia (englisch): en.wikipedia.org
- Offizielle Compound-Dokumentation: docs.compound.finance