Kurz erklärt: Aave ist ein dezentrales Kreditprotokoll (DeFi), über das Nutzer Kryptowährungen ohne Zwischenhändler verleihen und leihen können. Der AAVE-Token dient der Blockchain-basierten Governance und der Absicherung des Protokolls und läuft primär auf Ethereum.
Geschichte
Das Projekt startete 2017 unter dem Namen ETHLend nach einem Initial Coin Offering und dem damaligen Token LEND. Gründer ist der finnische Unternehmer Stani Kulechov. 2018 wurde das Unternehmen in Aave (finnisch für „Geist“) umbenannt, 2020 folgte der Wechsel vom Peer-to-Peer-Modell zu einem Liquiditätspool-Modell sowie die Umstellung des Tokens von LEND auf AAVE im Verhältnis 100:1.
Aave gehört seither zu den größten DeFi-Protokollen nach hinterlegtem Kapital und ist neben Ethereum auf mehreren weiteren Netzwerken und Layer-2-Lösungen verfügbar.
Funktionsweise
Aave arbeitet mit gemeinschaftlichen Liquiditätspools statt mit direkten Kreditverträgen zwischen Einzelpersonen:
- Einlage: Nutzer stellen Krypto-Guthaben bereit und erhalten dafür verzinsliche aToken, die Zinsen laufend widerspiegeln.
- Kreditaufnahme: Gegen Hinterlegung von Sicherheiten können andere Werte überbesichert geliehen werden.
- Zinssätze: Werden algorithmisch nach Angebot und Nachfrage im jeweiligen Pool bestimmt.
- Liquidation: Unterschreitet eine Position ihren Sicherheitswert, wird sie automatisch über Smart Contracts aufgelöst.
Alle Vorgänge sind on-chain nachvollziehbar; Interaktionen kosten Gas-Gebühren.
Flash Loans und GHO
Ein charakteristisches Merkmal von Aave sind Flash Loans: unbesicherte Kredite, die innerhalb einer einzigen Transaktion aufgenommen und zurückgezahlt werden müssen. Sie werden für Arbitrage, Sicherheitentausch oder Liquidationen genutzt, sind aber auch bei Angriffen auf andere Protokolle beobachtet worden.
2023 führte Aave den eigenen dezentralen Stablecoin GHO ein, der überbesichert direkt im Protokoll geprägt wird und damit funktional dem DAI von Maker (MKR) ähnelt.
Der AAVE-Token und Governance
AAVE ist ein ERC-20-Token mit begrenztem Angebot. Er erfüllt zwei Aufgaben: Erstens die Governance über die Aave-DAO, bei der Token-Inhaber über Parameter, neue Märkte und Protokoll-Upgrades abstimmen. Zweitens die Absicherung im sogenannten Safety Module, in dem gestakte AAVE als Puffer für Fehlbeträge dienen. Als handelbarer Token wird AAVE an zentralen und dezentralen Börsen gehandelt und in einer Wallet verwahrt. In der EU fällt der Betrieb solcher Kryptodienste zunehmend unter die MiCA-Regulierung.
Häufige Fragen
Was macht das Aave-Protokoll?
Es ermöglicht das dezentrale Verleihen und Leihen von Kryptowährungen über gemeinsame Liquiditätspools, verwaltet durch Smart Contracts.
Wie hieß Aave früher?
Das Projekt startete 2017 als ETHLend mit dem Token LEND und wurde später in Aave umbenannt; der Token wurde 2020 zu AAVE.
Was ist ein Flash Loan?
Ein unbesicherter Kredit, der innerhalb derselben Transaktion aufgenommen und zurückgezahlt werden muss. Klappt die Rückzahlung nicht, wird die gesamte Transaktion rückgängig gemacht.
Wofür wird der AAVE-Token verwendet?
Für die Governance des Protokolls und als Sicherheitspuffer im Safety Module, wo gestakte AAVE mögliche Verluste abdecken.
Was ist GHO?
GHO ist der native, überbesicherte Stablecoin des Aave-Protokolls, der seit 2023 direkt im System geprägt werden kann.
Zusammenfassung
Aave ist eines der größten dezentralen Kreditprotokolle im DeFi-Bereich und entstand 2017 aus dem Vorgängerprojekt ETHLend. Nutzer verleihen und leihen Kryptowerte über algorithmisch gesteuerte Liquiditätspools; bekannt sind zudem die Flash Loans und der hauseigene Stablecoin GHO. Der AAVE-Token dient der Governance und der Absicherung des Protokolls.
Weiterführende Quellen
- Aave offizielle Dokumentation: docs.aave.com
- Wikipedia: Aave (Protokoll): en.wikipedia.org