Kurz erklärt: Aave V3 ist die im Januar 2023 veröffentlichte dritte Hauptversion des dezentralen Lending-Protokolls Aave, über das Nutzer Kryptowerte verzinst einlegen oder besichert leihen können. Die Version führte unter anderem kapitaleffizientere Modi und protokollübergreifende Liquidität ein.
Herkunft und Entwicklung
Aave geht auf das 2017 von Stani Kulechov in Finnland gegründete Projekt ETHLend zurück, das 2018 in Aave (finnisch für „Geist“) umbenannt wurde. Nach Version 1 (2020) und Version 2 (Dezember 2020) erschien Aave V3 im Januar 2023 zunächst auf mehreren Layer-2- und Alternativ-Chains, später auch auf dem Ethereum-Mainnet.
Das Protokoll wird durch die dezentrale Organisation Aave DAO verwaltet, deren Governance über den Token AAVE abgewickelt wird. Die technische Weiterentwicklung verantwortet das Unternehmen Aave Labs (vormals Aave Companies).
Funktionsweise
Aave V3 ist ein sogenannter Liquiditäts-Pool: Einleger stellen Kryptowerte bereit und erhalten dafür verzinsliche aTokens, während Kreditnehmer gegen Hinterlegung von Sicherheiten (Überbesicherung) Werte entleihen. Die Zinssätze werden algorithmisch anhand der Auslastung der jeweiligen Pools bestimmt.
- Efficiency Mode (eMode): erlaubt höhere Beleihungsgrenzen bei preislich korrelierten Vermögenswerten, etwa verschiedenen an den US-Dollar gebundenen Stablecoins.
- Isolation Mode: begrenzt das Risiko neu gelisteter Token, indem diese nur bis zu festen Obergrenzen als Sicherheit dienen.
- Supply- und Borrow-Caps: Obergrenzen je Vermögenswert zur Begrenzung von Konzentrationsrisiken.
- Portal: ein Mechanismus zur Übertragung von Liquidität zwischen verschiedenen Blockchains.
Technische Merkmale und Verbreitung
Aave V3 wurde im Vergleich zu V2 hinsichtlich Gaskosten optimiert und ist auf zahlreichen EVM-kompatiblen Netzwerken verfügbar, darunter Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, Avalanche und Base. Ein zentrales Element ist die Möglichkeit von Flash Loans – unbesicherten Krediten, die innerhalb einer einzigen Transaktion aufgenommen und zurückgezahlt werden.
Im Umfeld von Aave V3 wurde 2023 zudem der überbesicherte Stablecoin GHO eingeführt, der direkt gegen im Protokoll hinterlegte Sicherheiten erzeugt werden kann. Aave zählt gemessen am hinterlegten Gesamtwert (Total Value Locked) regelmäßig zu den größten Protokollen im Bereich DeFi.
Häufige Fragen
Was unterscheidet Aave V3 von Aave V2?
Aave V3 führte kapitaleffizientere Funktionen wie den Efficiency Mode und den Isolation Mode ein, senkte die Transaktionskosten und ergänzte protokollübergreifende Liquiditätsmechanismen sowie Ober- und Untergrenzen zur Risikosteuerung.
Ist Aave V3 dezentral organisiert?
Ja, das Protokoll wird über die Aave DAO verwaltet. Inhaber des AAVE-Tokens können über Parameter, neue Vermögenswerte und Weiterentwicklungen abstimmen.
Welche Blockchains unterstützt Aave V3?
Aave V3 läuft auf zahlreichen EVM-kompatiblen Netzwerken, unter anderem Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, Avalanche und Base.
Was sind aTokens?
aTokens sind verzinsliche Nachweistoken, die Einleger im Verhältnis 1:1 für hinterlegte Vermögenswerte erhalten und deren Guthaben sich durch die anfallenden Zinsen kontinuierlich erhöht.
Was ist ein Flash Loan bei Aave?
Ein Flash Loan ist ein unbesicherter Kredit, der innerhalb derselben Transaktion aufgenommen und zurückgezahlt werden muss. Erfolgt keine vollständige Rückzahlung, wird die gesamte Transaktion rückgängig gemacht.
Zusammenfassung
Aave V3 ist die 2023 veröffentlichte Version des dezentralen Kreditprotokolls Aave, über das Kryptowerte verzinst eingelegt oder besichert geliehen werden können. Sie führte kapitaleffiziente Modi, Risikoobergrenzen und protokollübergreifende Liquidität ein und ist auf zahlreichen Blockchains verfügbar. Verwaltet wird das Protokoll durch die Aave DAO über den Governance-Token AAVE.
Weiterführende Quellen
- Aave – Offizielle Dokumentation: aave.com
- Aave – Wikipedia (englisch): en.wikipedia.org