Kurz erklärt: TrueFi ist ein 2020 gestartetes dezentrales Kreditprotokoll für unbesicherte On-Chain-Kredite. Der zugehörige Governance-Token trägt das Kürzel TRU und wird auf der Ethereum-Blockchain geführt.
Herkunft und Einordnung
TrueFi wurde im November 2020 von dem Unternehmen TrustToken eingeführt, das später in Archblock umbenannt wurde. TrustToken war zuvor bereits durch den Stablecoin TrueUSD (TUSD) bekannt geworden. TrueFi gilt als eines der früheren Protokolle im Bereich unbesicherter dezentraler Kredite (DeFi).
Der Grundgedanke besteht darin, Kredite ohne Hinterlegung von Kryptowerten als Sicherheit zu vergeben und die Kreditwürdigkeit stattdessen über ein Bonitätsmodell sowie Governance-Abstimmungen zu bestimmen.
Funktionsweise
Kapitalgeber zahlen in Kreditpools ein und erhalten im Gegenzug Anteile, die den anteiligen Anspruch am Pool abbilden. Kreditnehmer – überwiegend institutionelle Akteure und Handelsfirmen – beantragen Darlehen, über deren Vergabe im ursprünglichen Modell TRU-Inhaber abstimmten.
- Kreditpools bündeln das eingezahlte Kapital der Anleger.
- Bonitätsmodell soll die Kreditwürdigkeit potenzieller Kreditnehmer bewerten.
- Structured Finance ermöglicht in späteren Versionen die Aufteilung von Pools in Tranchen mit unterschiedlichem Risiko.
Da die Kredite unbesichert sind, tragen die Kapitalgeber das Ausfallrisiko. Kommt es zu einem Zahlungsausfall, kann eine rechtliche Durchsetzung ausserhalb der Blockchain erforderlich werden.
TRU-Token und Verbindungen
Der TRU-Token dient der Governance des Protokolls und wurde zeitweise durch Staking-Mechanismen genutzt, um Kreditentscheidungen abzusichern. TrueFi steht thematisch in einer Reihe mit anderen Protokollen für unbesicherte Kredite wie Goldfinch und Maple Finance.
Historisch besteht ein enger Bezug zum Stablecoin TrueUSD, da beide auf die Firma TrustToken/Archblock zurückgehen. Transaktionen und Kreditauszahlungen werden üblicherweise in Stablecoins abgewickelt.
Häufige Fragen
Was ist TrueFi?
TrueFi ist ein dezentrales Kreditprotokoll, das unbesicherte Kredite auf der Blockchain vergibt. Die Kreditwürdigkeit wird über ein Bonitätsmodell und Governance-Prozesse statt über hinterlegte Sicherheiten bestimmt.
Wer hat TrueFi entwickelt?
TrueFi wurde 2020 von TrustToken eingeführt, das später in Archblock umbenannt wurde. TrustToken ist auch für den Stablecoin TrueUSD bekannt.
Was ist der TRU-Token?
TRU ist der Governance-Token von TrueFi. Inhaber konnten im ursprünglichen Modell über Kreditvergaben abstimmen und den Token für Staking-Mechanismen nutzen.
Welches Risiko besteht bei TrueFi?
Da die Kredite unbesichert sind, tragen die Kapitalgeber das Ausfallrisiko. Bei einem Zahlungsausfall kann eine Durchsetzung ausserhalb der Blockchain notwendig werden.
Wie unterscheidet sich TrueFi von Goldfinch?
Beide Protokolle vergeben unbesicherte Kredite. TrueFi setzte ursprünglich stark auf Governance-Abstimmungen und institutionelle Kreditnehmer, während Goldfinch auf ein Konsens-Modell aus Backern und Auditoren setzt.
Zusammenfassung
TrueFi ist ein 2020 von TrustToken (heute Archblock) gestartetes dezentrales Kreditprotokoll für unbesicherte On-Chain-Kredite auf Ethereum. Die Bonität wird über ein Bewertungsmodell und Governance bestimmt. Der TRU-Token dient der Steuerung des Protokolls.
Weiterführende Quellen
- TrueFi Offizielle Dokumentation: docs.truefi.io
- Archblock (ehemals TrustToken): archblock.com