Kurz erklärt: Balancer ist ein 2020 auf Ethereum gestartetes dezentrales Protokoll für den automatisierten Handel und die Bereitstellung von Liquidität. Es funktioniert als Automated Market Maker (AMM) mit frei gewichteten Pools. Der Governance-Token trägt das Kürzel BAL.
Herkunft und Einordnung
Balancer wurde von Balancer Labs entwickelt und ging im März 2020 an den Start; der BAL-Token folgte im Juni 2020. Das Projekt gehört zum Bereich der dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) und steht in der Kategorie der dezentralen Handelsplätze in einer Reihe mit Protokollen wie Uniswap. Ein Unterscheidungsmerkmal ist die Möglichkeit, Liquiditätspools mit mehr als zwei Vermögenswerten und mit unterschiedlichen Gewichtungen zu erstellen.
Funktionsweise
Anders als klassische AMMs, die Pools mit zwei zu gleichen Teilen gewichteten Vermögenswerten verwenden, erlaubt Balancer Pools mit bis zu acht Token und beliebigen Gewichtungen (etwa 80/20 oder 60/20/20). Ein solcher Pool verhält sich ähnlich wie ein sich selbst ausbalancierender Index: Weicht das Verhältnis durch Kursbewegungen ab, entstehen Anreize für Händler, den Ausgleich wiederherzustellen.
- Liquiditätsgeber hinterlegen Token in Pools und erhalten anteilige Handelsgebühren.
- Händler tauschen Token direkt gegen die Poolreserven.
- Pool-Typen umfassen unter anderem gewichtete Pools und stabilitätsorientierte Pools für eng gekoppelte Werte.
Mit der Version Balancer V2 wurde die Architektur um ein zentrales Verwahrungselement (Vault) ergänzt, das die Buchhaltung der Vermögenswerte bündelt und die Effizienz verbessern soll.
BAL-Token und Governance
Der BAL-Token dient der Governance des Protokolls: Inhaber können über Änderungen abstimmen. In späteren Entwicklungsstufen wurde ein Modell eingeführt, bei dem Token über einen längeren Zeitraum gesperrt werden können (veBAL), um erweiterte Stimm- und Ertragsrechte zu erhalten. Dieses Verfahren orientiert sich an Ansätzen, die zuvor bei anderen DeFi-Protokollen erprobt wurden.
Balancer diente zudem als technische Grundlage für weitere Projekte, die auf seinen Pools und seiner Infrastruktur aufbauen.
Häufige Fragen
Was ist Balancer?
Balancer ist ein dezentrales Handels- und Liquiditätsprotokoll auf Ethereum, das als Automated Market Maker mit flexibel gewichteten Pools arbeitet. Der Governance-Token heisst BAL.
Was unterscheidet Balancer von Uniswap?
Während klassische AMMs meist Pools mit zwei gleich gewichteten Token nutzen, erlaubt Balancer Pools mit bis zu acht Vermögenswerten und beliebigen Gewichtungen.
Wofür wird der BAL-Token verwendet?
BAL ist ein Governance-Token, mit dem Inhaber über Protokoll-Änderungen abstimmen. Über das veBAL-Modell können Token gesperrt werden, um erweiterte Rechte zu erhalten.
Wann wurde Balancer gestartet?
Das Protokoll ging im März 2020 an den Start, der BAL-Token wurde im Juni 2020 eingeführt. Entwickelt wurde es von Balancer Labs.
Was ist der Vault in Balancer V2?
Der Vault ist ein zentrales Element der Version V2, das die Verwahrung und Buchhaltung aller Vermögenswerte bündelt, um die Effizienz der Pools zu verbessern.
Zusammenfassung
Balancer ist ein 2020 gestartetes dezentrales Protokoll auf Ethereum, das als Automated Market Maker Pools mit bis zu acht frei gewichteten Vermögenswerten ermöglicht. Der Token BAL dient der Governance. Mit Version V2 wurde ein zentraler Vault zur Effizienzsteigerung eingeführt.
Weiterführende Quellen
- Balancer Offizielle Dokumentation: docs.balancer.fi
- Balancer Protocol: balancer.fi