Kurz erklärt: Eine Take-Profit-Order (auch Gewinnmitnahme-Order) schließt eine Position automatisch, sobald der Marktpreis eine zuvor festgelegte Gewinnschwelle erreicht. Sie ist das Gegenstück zum Stop-Loss und dient der planmäßigen Sicherung von Buchgewinnen.
Zweck und Grundprinzip
Die Take-Profit-Order ist ein Instrument des aktiven Handels, das eine offene Position bei Erreichen eines definierten Zielkurses automatisch glattstellt. Sie ermöglicht es, eine Handelsstrategie ohne dauerhafte Marktbeobachtung umzusetzen, indem der gewünschte Ausstiegspunkt im Voraus festgelegt wird.
Bei einer Long-Position wird die Take-Profit-Schwelle oberhalb des Einstiegskurses platziert, bei einer Short-Position unterhalb. Erreicht der Marktpreis diese Schwelle, wird die Order in der Regel als Limit- oder Market-Order ausgeführt.
Zusammenspiel mit anderen Orderarten
Take-Profit-Orders werden häufig gemeinsam mit Stop-Loss-Orders verwendet. Diese Kombination wird an vielen Krypto-Handelsplätzen als OCO (One Cancels the Other) angeboten: Wird eine der beiden Orders ausgeführt, wird die andere automatisch storniert.
- Take-Profit-Limit: Ausführung nur bis zu einem definierten Kurs, was Slippage vermeidet, aber Nichtausführung riskiert.
- Take-Profit-Market: Ausführung zum nächsten verfügbaren Kurs, was die Ausführung sicherstellt, aber Kursabweichungen zulässt.
Take-Profit gehört zu den grundlegenden Orderarten und ist sowohl im Spot-Handel als auch im Derivatehandel verfügbar.
Einordnung im Risikomanagement
Im Rahmen einer Handelsstrategie definiert die Take-Profit-Order zusammen mit dem Stop-Loss das sogenannte Chance-Risiko-Verhältnis. Dieses beschreibt das Verhältnis zwischen dem angestrebten Gewinn und dem in Kauf genommenen Verlust einer Position.
Ein Nachteil besteht darin, dass eine Take-Profit-Order eine Position auch dann schließt, wenn der Kurs anschließend weiter in die gewünschte Richtung läuft. Die Order begrenzt somit potenzielle Gewinne auf das im Voraus festgelegte Niveau.
Häufige Fragen
Was bewirkt eine Take-Profit-Order?
Sie schließt eine offene Position automatisch, sobald der Marktpreis einen zuvor definierten Gewinnkurs erreicht. So werden Buchgewinne planmäßig realisiert, ohne dass der Markt dauerhaft beobachtet werden muss.
Worin unterscheidet sich Take-Profit vom Stop-Loss?
Der Take-Profit sichert Gewinne bei Erreichen eines Zielkurses in Gewinnrichtung, während der Stop-Loss Verluste begrenzt, indem er bei Erreichen eines ungünstigen Kurses schließt. Beide werden oft kombiniert.
Was ist eine OCO-Order?
OCO steht für One Cancels the Other. Dabei werden Take-Profit und Stop-Loss gleichzeitig platziert; wird eine der beiden Orders ausgeführt, storniert das System die andere automatisch.
Begrenzt Take-Profit den möglichen Gewinn?
Ja. Da die Position beim Zielkurs geschlossen wird, nimmt der Anwender an weiteren Kursbewegungen in die gewünschte Richtung nicht mehr teil. Trailing-Techniken können dem entgegenwirken.
Ist Take-Profit im Spot-Handel verfügbar?
Ja, Take-Profit-Orders werden sowohl im Spot-Handel als auch im Handel mit Derivaten und gehebelten Produkten von den meisten Krypto-Handelsplätzen angeboten.
Zusammenfassung
Die Take-Profit-Order schließt eine Position automatisch bei Erreichen eines festgelegten Gewinnkurses und dient der planmäßigen Gewinnsicherung. Sie ist das Gegenstück zum Stop-Loss und wird häufig als OCO-Kombination eingesetzt, begrenzt jedoch auch das Gewinnpotenzial nach oben.
Weiterführende Quellen
- Wikipedia: Limit (Börse): de.wikipedia.org
- BaFin: Geldanlage in Wertpapieren: www.bafin.de