Kurz erklärt: Convex Finance ist ein 2021 gestartetes DeFi-Protokoll auf der Ethereum-Blockchain, das Liquiditätsanbietern und CRV-Inhabern des Handelsplatzes Curve Finance erhöhte Erträge ohne eigenes langfristiges Sperren von Token ermöglicht. Der zugehörige Governance-Token trägt das Kürzel CVX.
Herkunft und Zweck
Convex Finance wurde im Mai 2021 von einem zunächst anonymen Team veröffentlicht. Das Protokoll baut technisch auf Curve Finance auf, einer auf Stablecoin-Handel spezialisierten dezentralen Börse. Bei Curve müssen Nutzer den Governance-Token CRV für bis zu vier Jahre sperren (sogenanntes veCRV, „vote-escrowed CRV“), um erhöhte Belohnungen und Stimmrechte zu erhalten.
Convex setzt an dieser Stelle an: Es bündelt die CRV-Bestände vieler Nutzer, sperrt sie gesammelt bei Curve und gibt die dadurch entstehenden Vorteile an seine Einzahler weiter. Ziel ist es, die Kapitalbindung für den einzelnen Nutzer zu verringern und die Bedienung zu vereinfachen.
Funktionsweise und Technik
Das Protokoll besteht im Kern aus mehreren Bausteinen:
- CRV-Einzahlung: Nutzer geben CRV an Convex und erhalten den abgeleiteten Token cvxCRV, der handelbar bleibt und weiterhin Erträge abwirft.
- Curve-LP-Token: Liquiditätsanbieter von Curve können ihre LP-Token bei Convex hinterlegen und erhalten die Curve-Basisbelohnung plus zusätzliche CVX-Ausschuettungen.
- vlCVX: Wer CVX für rund 16 Wochen sperrt („vote-locked CVX“), erhält Stimmrechte darüber, wie die von Convex kontrollierten veCRV-Stimmen auf die verschiedenen Curve-Pools verteilt werden.
Da Convex einen großen Teil des insgesamt vorhandenen veCRV kontrolliert, wurde es zu einem zentralen Akteur im Wettbewerb um Curve-Stimmrechte, der in der Szene als Curve Wars bezeichnet wird. Alle Verträge laufen auf Ethereum als sogenannte Smart Contracts.
Der Token CVX
CVX ist der native Token des Protokolls und erfüllt mehrere Funktionen: Governance, Ansammlung von Protokollgebühren sowie die Steuerung der Stimmrechtsverteilung über die Sperrvariante vlCVX. Die maximale Menge ist durch das Protokoll begrenzt und an die Ausgabe von CRV-Belohnungen gekoppelt, sodass die Ausgabe neuer CVX mit der Zeit sinkt.
CVX ist ein Utility- und Governance-Token ohne Anspruch auf einen festen Gegenwert. Der Preis wird an dezentralen und zentralen Handelsplätzen frei gebildet.
Häufige Fragen
Was unterscheidet Convex von Curve?
Curve ist die zugrunde liegende Handelsplattform für Stablecoins. Convex ist eine Schicht darüber, die CRV-Bestände bündelt und Erträge sowie Stimmrechte für die Nutzer optimiert, ohne dass diese selbst CRV langfristig sperren müssen.
Wofür wird der Token CVX verwendet?
CVX dient der Governance, der Beteiligung an Protokollgebühren und, in gesperrter Form als vlCVX, der Abstimmung über die Verteilung der von Convex gehaltenen Curve-Stimmrechte.
Was sind die Curve Wars?
Als Curve Wars wird der Wettbewerb verschiedener Protokolle um Kontrolle über Curve-Stimmrechte bezeichnet, mit denen sich Belohnungen zu einzelnen Liquiditätspools lenken lassen. Convex ist darin ein zentraler Akteur.
Auf welcher Blockchain läuft Convex Finance?
Convex Finance wurde auf der Ethereum-Blockchain gestartet und nutzt deren Smart Contracts. Ein Großteil der Aktivität findet dort statt.
Ist Convex Finance verwahrt oder nicht-verwahrend?
Convex arbeitet als nicht-verwahrendes Protokoll über Smart Contracts. Nutzer interagieren direkt aus ihrer eigenen Wallet; es gibt keine zentrale Verwahrstelle im klassischen Sinne.
Zusammenfassung
Convex Finance ist ein 2021 gestartetes DeFi-Protokoll auf Ethereum, das auf Curve Finance aufsetzt und die Erträge sowie Stimmrechte von CRV-Inhabern und Liquiditätsanbietern bündelt. Der Token CVX dient der Governance und der Steuerung der Curve-Stimmrechte. Convex gilt als einer der wichtigsten Akteure in den sogenannten Curve Wars.
Weiterführende Quellen
- Convex Finance - Offizielle Dokumentation: docs.convexfinance.com
- Curve Finance - Offizielle Dokumentation: docs.curve.fi