Kurz erklärt:
BUIDL (offiziell BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) ist ein im März 2024 aufgelegter, tokenisierter Geldmarktfonds des Vermögensverwalters BlackRock, dessen Anteile als Blockchain-Token abgebildet werden und der überwiegend in kurzlaufende US-Staatsanleihen investiert.
Herkunft und Einordnung
BUIDL wurde am 20. März 2024 von der US-amerikanischen BlackRock, Inc. in Zusammenarbeit mit dem Tokenisierungsdienstleister Securitize aufgelegt. Der Fonds zählt zur Kategorie der sogenannten Real-World-Asset-Token (RWA), bei denen Anteile an traditionellen Finanzprodukten auf einer Blockchain abgebildet werden. Anfangs wurde BUIDL ausschließlich auf Ethereum ausgegeben; im Laufe der Jahre 2024 und 2025 wurde die Ausgabe auf weitere Netzwerke wie Solana, Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism und Polygon ausgeweitet. BUIDL entwickelte sich nach eigenen Angaben und öffentlich einsehbaren Blockchain-Daten zu einem der größten tokenisierten Fonds dieser Art.
Zweck und Funktionsweise
Jeder BUIDL-Token soll einen Wert von einem US-Dollar abbilden. Das Fondsvermögen wird in Barmittel, US-Schatzwechsel (Treasury Bills) und Repo-Geschäfte investiert. Erträge werden täglich ermittelt und in Form neu ausgegebener Token an die Inhaber verteilt, sodass sich die Rendite in einer steigenden Token-Anzahl statt in einem steigenden Kurs niederschlägt. Als Transfer-Agent und Tokenisierungsplattform fungiert Securitize; für die Verwahrung und weitere Dienstleistungen sind etablierte Finanzinstitute eingebunden. Der Fonds richtet sich an qualifizierte beziehungsweise institutionelle Anleger und sieht eine hohe Mindestzeichnungssumme vor.
Verbindungen und Verwendung
BUIDL-Token werden im Umfeld dezentraler und zentraler Finanzanwendungen unter anderem als zinstragende Sicherheit oder als Reserveaktivum diskutiert. Verschiedene Anbieter binden BUIDL als Sicherheit oder als Deckung für eigene Stablecoins ein. Für die Umwandlung von BUIDL-Token in einen US-Dollar-Stablecoin wurden zeitweise gesonderte Mechanismen eingerichtet. BUIDL steht damit exemplarisch für den Trend, klassische Geldmarktprodukte über Blockchain-Infrastruktur abzuwickeln.
Häufige Fragen
Wofür steht die Bezeichnung BUIDL?
BUIDL ist das Token-Kürzel des BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund. Der Begriff greift zugleich einen älteren Szeneausdruck der Krypto-Kultur auf, ist als Fondsname jedoch eindeutig BlackRock zugeordnet.
Ist BUIDL eine Kryptowährung?
BUIDL ist kein spekulatives Krypto-Asset, sondern der tokenisierte Anteil an einem regulierten Geldmarktfonds. Der Token bildet den Wert eines Fondsanteils auf einer Blockchain ab.
Wer kann in BUIDL investieren?
Der Fonds richtet sich laut Anbieter an qualifizierte beziehungsweise institutionelle Investoren und sieht eine hohe Mindestanlagesumme vor. Privatanleger sind in der Regel nicht die Zielgruppe.
Wie entsteht die Rendite bei BUIDL?
Die aus US-Staatsanleihen und Repo-Geschäften erzielten Erträge werden täglich berechnet und als neu ausgegebene Token verteilt, sodass die gehaltene Token-Menge steigt.
Auf welchen Blockchains gibt es BUIDL?
Zunächst nur auf Ethereum, später zusätzlich auf mehreren weiteren Netzwerken wie Solana, Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism und Polygon.
Zusammenfassung
BUIDL ist ein 2024 von BlackRock und Securitize aufgelegter, tokenisierter Geldmarktfonds, dessen Anteile als Blockchain-Token abgebildet werden. Er investiert vor allem in kurzlaufende US-Staatsanleihen, verteilt Erträge täglich in Form neuer Token und gilt als Beispiel für die Tokenisierung klassischer Finanzprodukte.
Weiterführende Quellen
- Securitize – Offizielle Tokenisierungsplattform von BUIDL: securitize.io
- BlackRock – Unternehmensseite: www.blackrock.com