Kurz erklärt: Lybra Finance ist ein 2023 gestartetes DeFi-Protokoll, das den zinstragenden Stablecoin eUSD herausgibt. Als Sicherheit dienen Liquid-Staking-Token wie stETH, deren Staking-Erträge an die Halter von eUSD ausgeschuettet werden.
Herkunft und Zweck
Lybra Finance ging 2023 an den Start und positioniert sich im Bereich der Liquid-Staking-Derivate (LSD). Kerngedanke des Protokolls ist ein Stablecoin, der nicht nur wertstabil sein, sondern seinen Haltern zugleich einen laufenden Zinsertrag bieten soll. Damit greift Lybra einen Trend auf, bei dem Erträge aus dem Ethereum-Staking in stabile, dollargebundene Vermögenswerte weitergereicht werden.
Das Protokoll wird über eine dezentrale Governance gesteuert; der zugehörige Governance-Token trägt das Kürzel LBR.
Funktionsweise: eUSD und peUSD
Nutzer hinterlegen ETH oder Liquid-Staking-Token wie stETH (von Lido) als Sicherheit und prägen dagegen den überbesicherten Stablecoin eUSD. Die im Hintergrund anfallenden Staking-Rewards werden in zusätzliches eUSD umgewandelt und an die Halter verteilt, wodurch ein Rendite-Effekt entsteht.
- eUSD – zinstragender, überbesicherter Stablecoin
- peUSD – eine in Version 2 eingeführte, breiter einsetzbare und cross-chain-fähige Variante
- LBR – Governance- und Protokoll-Token
Wie bei besicherten Stablecoin-Modellen üblich, greift ein Liquidationsmechanismus, wenn der Wert der Sicherheiten unter einen festgelegten Schwellenwert fällt.
Einordnung und Verbindungen
Lybra Finance steht in einer Reihe mit anderen besicherten Stablecoin-Protokollen wie MakerDAO/DAI, unterscheidet sich jedoch durch den Fokus auf ertragbringende Liquid-Staking-Sicherheiten. Es ist eng mit dem Ethereum-Staking-Ökosystem und Anbietern wie Lido verbunden. Das Modell ist von der Wertentwicklung und Sicherheit der zugrunde liegenden Staking-Derivate sowie von den Ethereum-Staking-Renditen abhängig.
Häufige Fragen
Was ist eUSD?
eUSD ist der von Lybra Finance ausgegebene, überbesicherte Stablecoin, der seinen Haltern zusätzlich einen Zinsertrag aus Staking-Rewards bietet.
Woher stammt der Zinsertrag bei Lybra Finance?
Er stammt aus den Staking-Erträgen der hinterlegten Liquid-Staking-Token wie stETH, die in zusätzliches eUSD umgewandelt und an die Halter verteilt werden.
Wofür steht der Token LBR?
LBR ist der Governance-Token von Lybra Finance und dient der Mitbestimmung über Protokoll-Parameter.
Was unterscheidet peUSD von eUSD?
peUSD wurde in Lybra Version 2 eingeführt und ist als breiter einsetzbarer, cross-chain-fähiger Stablecoin konzipiert.
Welche Sicherheiten akzeptiert Lybra Finance?
Als Sicherheiten dienen ETH sowie Liquid-Staking-Token wie stETH von Lido.
Zusammenfassung
Lybra Finance ist ein 2023 gestartetes DeFi-Protokoll, das den zinstragenden Stablecoin eUSD auf Basis von Liquid-Staking-Token wie stETH ausgibt. Staking-Erträge werden an die eUSD-Halter weitergereicht. Der Governance-Token des Protokolls ist LBR, in Version 2 kam die Variante peUSD hinzu.
Weiterführende Quellen
- Lybra Finance Offizielle Dokumentation: docs.lybra.finance
- Lido - Liquid Staking Dokumentation: lido.fi