Kurz erklärt: Liquity ist ein dezentrales Kreditprotokoll auf Ethereum, über das Nutzer zinsfreie Darlehen im Stablecoin LUSD gegen die Hinterlegung von Ether aufnehmen können. Der Governance- und Anreiz-Token des Systems trägt das Kürzel LQTY.
Herkunft und Konzept
Liquity wurde 2021 von einem Team um Robert Lauko und Rick Pardoe über das Unternehmen Liquity AG (mit Sitz in der Schweiz) veröffentlicht. Das Protokoll ordnet sich in den Bereich DeFi ein und legt einen Schwerpunkt auf Dezentralität und Unveränderlichkeit: Die Smart Contracts sind so gestaltet, dass sie nach der Veröffentlichung nicht mehr verändert werden können („immutable“).
Ein Merkmal ist der Verzicht auf eine klassische Weboberfläche als alleinigen Zugang; das Protokoll ist über verschiedene unabhängig betriebene Frontends erreichbar.
Funktionsweise
Nutzer eröffnen einen sogenannten „Trove“ (Tresor), hinterlegen darin Ether als Sicherheit und können daraufhin den an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin LUSD ausleihen. Anstelle laufender Zinsen fällt eine einmalige Aufnahmegebühr an.
- Mindestbesicherung: Die Sicherheiten müssen einen festgelegten Mindestwert im Verhältnis zum Darlehen aufweisen.
- Stability Pool: Ein Reservepool aus LUSD dient dazu, unterbesicherte Positionen aufzulösen; Einzahler in diesen Pool erhalten dafür Anteile an liquidierten Sicherheiten.
- Redemption: LUSD kann jederzeit gegen den hinterlegten Ether-Gegenwert eingelöst werden, was den Kurs stabilisieren soll.
Eine 2024 vorgestellte Weiterentwicklung (Liquity V2) erweitert das Konzept unter anderem um von Nutzern wählbare Zinssätze.
Token im System
Das Protokoll kennt zwei Token: den Stablecoin LUSD, der als Darlehen ausgegeben wird und dessen Wert nahe einem US-Dollar liegen soll, sowie den Token LQTY. LQTY dient als Anreiz- und Belohnungs-Token, etwa für Einzahler in den Stability Pool und für Anbieter von Liquidität, und ist an der Verteilung von Protokolleinnahmen beteiligt.
Die Marktwerte beider Token unterliegen unterschiedlichen Dynamiken: LUSD ist auf Kursstabilität ausgelegt, während der Kurs von LQTY frei schwankt.
Häufige Fragen
Was ist an Liquity-Darlehen besonders?
Liquity vergibt Darlehen ohne laufende Zinsen. Stattdessen fällt eine einmalige Aufnahmegebühr an. Als Sicherheit dient Ether, ausgezahlt wird der Stablecoin LUSD.
Was ist LUSD?
LUSD ist der von Liquity ausgegebene Stablecoin, dessen Wert an den US-Dollar gekoppelt ist. Er entsteht, wenn Nutzer gegen Ether-Sicherheiten Darlehen aufnehmen.
Wozu dient der LQTY-Token?
LQTY ist der Anreiz- und Belohnungs-Token von Liquity. Er wird unter anderem an Einzahler des Stability Pools ausgeschüttet und ist an Protokolleinnahmen beteiligt.
Was ist der Stability Pool?
Der Stability Pool ist ein Reservepool aus LUSD, der zur Auflösung unterbesicherter Positionen genutzt wird. Einzahler erhalten dafür Anteile an den liquidierten Sicherheiten.
Warum betont Liquity Unveränderlichkeit?
Die Smart Contracts von Liquity sind nach der Veröffentlichung nicht mehr veränderbar. Damit soll das System besonders vorhersehbar und unabhängig von zentraler Kontrolle sein.
Zusammenfassung
Liquity ist ein 2021 veröffentlichtes dezentrales Kreditprotokoll auf Ethereum, das zinsfreie Darlehen im Stablecoin LUSD gegen Ether-Sicherheiten vergibt. Stabilität wird über Mindestbesicherung, einen Stability Pool und Einlösemechanismen erreicht. Neben LUSD existiert der Anreiz-Token LQTY.
Weiterführende Quellen
- Offizielle Liquity-Dokumentation: docs.liquity.org
- Liquity – Website: www.liquity.org