Kurz erklärt: StakeWise ist ein 2020 gegründetes, nicht-verwahrendes Liquid-Staking-Protokoll auf Ethereum, das in seiner Version V3 den überbesicherten Staking-Token osETH ausgibt.
Herkunft und Entwicklung
StakeWise wurde 2020 gegründet und zählt zu den früheren Liquid-Staking-Anbietern im Ethereum-Ökosystem. Die erste Version (V2) arbeitete mit einem Zwei-Token-Modell, bestehend aus sETH2 (Einlage) und rETH2 (Erträge). Governance-Entscheidungen werden über den Token SWISE organisiert.
Mit der 2023 eingeführten Version V3 stellte das Projekt sein Modell grundlegend um und führte eine auf sogenannten Vaults basierende Architektur ein.
Funktionsweise von V3
In StakeWise V3 hinterlegen Nutzer Ether in einzelne Vaults, die von unterschiedlichen Betreibern (Node-Operatoren) geführt werden können. Dieses Modell erlaubt eine granularere Auswahl, wer die Validatoren betreibt.
- Gegen die Einlage kann der Token osETH (Staked ETH) geprägt werden.
- osETH ist als überbesicherter Token konzipiert: Die geminteten Einheiten liegen wertmäßig unter dem hinterlegten Ether, was einen Puffer gegen Slashing schaffen soll.
- osETH ist übertragbar und in DeFi nutzbar, während das Ether im Vault gebunden bleibt.
Der Ansatz erlaubt sowohl das Betreiben eigener Vaults (Solo-Staking mit liquider Komponente) als auch die Nutzung fremder Vaults.
Einordnung
StakeWise steht im Wettbewerb mit anderen Liquid-Staking-Protokollen wie Lido und Rocket Pool. Das überbesicherte, Vault-basierte Design von V3 unterscheidet StakeWise von rein poolbasierten Ansätzen und wird häufig unter dem Gesichtspunkt der Dezentralisierung des Validator-Betriebs diskutiert. Neuere Restaking-Protokolle wie Kelp DAO oder Swell bauen auf einer ähnlichen Liquid-Staking-Grundlage auf, ergänzen diese jedoch um Restaking.
Risiken
Wie bei allen Liquid-Staking-Protokollen bestehen Smart-Contract-Risiken, das Risiko von Slashing-Strafen einzelner Vault-Betreiber sowie die Möglichkeit einer Preisabweichung von osETH gegenüber ETH. Die Überbesicherung soll einen Teil dieser Risiken abfedern, hebt sie jedoch nicht vollständig auf. Erträge richten sich nach den Netzwerkbedingungen und sind nicht garantiert.
Häufige Fragen
Was ist osETH?
osETH (Staked ETH) ist der Liquid-Staking-Token von StakeWise V3. Er wird gegen in Vaults hinterlegtes Ether geprägt, ist überbesichert und bleibt in DeFi handelbar, während das Ether gebunden ist.
Was sind Vaults bei StakeWise?
Vaults sind separate Einlagenbehälter, die von unterschiedlichen Node-Betreibern geführt werden. Nutzer wählen, in welchen Vault sie Ether hinterlegen, was eine gezieltere Auswahl der Validatoren ermöglicht.
Was bedeutet Überbesicherung bei osETH?
Es wird weniger osETH geprägt, als Ether hinterlegt ist. Dieser Puffer soll Verluste aus Slashing abfedern und die Bindung von osETH an ETH stabilisieren.
Was war das alte Modell von StakeWise?
In Version V2 nutzte StakeWise ein Zwei-Token-Modell mit sETH2 für die Einlage und rETH2 für die Erträge. Version V3 ersetzte dies durch das Vault- und osETH-Modell.
Ist StakeWise verwahrend?
Nein. StakeWise ist als nicht-verwahrendes Protokoll konzipiert; die Einlagen werden über Smart Contracts und delegierte Node-Betreiber verwaltet.
Zusammenfassung
StakeWise ist ein 2020 gegründetes, nicht-verwahrendes Liquid-Staking-Protokoll auf Ethereum. Die Version V3 führte ein Vault-basiertes Modell mit dem überbesicherten Token osETH ein, das eine gezieltere Auswahl der Validatoren erlaubt. Es bestehen Smart-Contract-, Slashing- und Depeg-Risiken.
Weiterführende Quellen
- StakeWise – Offizielle Dokumentation: docs.stakewise.io
- StakeWise – Website: www.stakewise.io