{"id":1668,"date":"2026-02-11T09:36:17","date_gmt":"2026-02-11T08:36:17","guid":{"rendered":"https:\/\/finanz-forensik.de\/?p=1668"},"modified":"2026-02-11T09:55:47","modified_gmt":"2026-02-11T08:55:47","slug":"la-bafin-met-en-garde-contre-la-definition-des-cinq-piliers-en-raison-de-possibles-services-de-cryptomonnaies-non-autorises","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/finanz-forensik.de\/fr\/bafin-warnung-zu-five-pillars-defi-wegen-moeglicher-unerlaubter-kryptodienste\/","title":{"rendered":"La BaFin met en garde contre Five Pillars DeFi en raison de possibles services crypto non autoris\u00e9s."},"content":{"rendered":"
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Le 13 janvier 2026, l\u2019Autorit\u00e9 f\u00e9d\u00e9rale de surveillance financi\u00e8re (BaFin) a publi\u00e9 un avertissement officiel concernant ce projet. Les cinq piliers de la finance<\/strong> et le site web fivepillarstoken.com<\/em>. D\u2019apr\u00e8s les informations disponibles, il existe des preuves concr\u00e8tes que des services li\u00e9s aux crypto-actifs sont propos\u00e9s \u00e0 des particuliers en Allemagne sans les autorisations n\u00e9cessaires.<\/p>

La plateforme promeut notamment des mod\u00e8les de staking utilisant un jeton appel\u00e9 \u201e\u00a0Five Pillars Token\u00a0\u201c et des cartes de d\u00e9bit en cryptomonnaie. Selon la BaFin, la fourniture de tels services de cryptomonnaie pourrait n\u00e9cessiter une licence. Cependant, la supervision de la BaFin n'est pas encore av\u00e9r\u00e9e.<\/p>

Jeton Five Pillars et staking \u2013 Risques r\u00e9glementaires dans le secteur des cryptomonnaies<\/h2>

Les mod\u00e8les de r\u00e9mun\u00e9ration bas\u00e9s sur des jetons, tels que les offres de staking, sont soumis \u00e0 un examen r\u00e9glementaire. Le facteur d\u00e9terminant n'est pas uniquement la conception technique, mais plut\u00f4t la structure sp\u00e9cifique du service. Si des actifs cryptographiques sont g\u00e9r\u00e9s, d\u00e9tenus en d\u00e9p\u00f4t ou si une opportunit\u00e9 de r\u00e9mun\u00e9ration structur\u00e9e est organis\u00e9e pour des tiers, une classification en tant que service de gestion d'actifs cryptographiques peut \u00eatre envisag\u00e9e.<\/p>

Cela devient particuli\u00e8rement pertinent lorsque des fonctions de paiement suppl\u00e9mentaires, telles que les cartes de d\u00e9bit en cryptomonnaie, sont propos\u00e9es. Selon leur structure, ces mod\u00e8les peuvent \u00eatre soumis \u00e0 des exigences r\u00e9glementaires. Sans l'autorisation n\u00e9cessaire, le risque juridique est important.<\/p>

Projet DeFi sans l'approbation de la BaFin \u2013 quand un permis est-il requis\u00a0?<\/h2>

De nombreux projets dans le domaine de la finance d\u00e9centralis\u00e9e (DeFi) se d\u00e9clarent techniquement d\u00e9centralis\u00e9s. Cependant, pour l'\u00e9valuation r\u00e9glementaire, ce n'est pas cette auto-d\u00e9claration qui est d\u00e9terminante, mais plut\u00f4t le contr\u00f4le et l'organisation effectifs de l'offre.<\/p>

Un permis peut \u00eatre requis notamment si\u00a0:<\/p>

  • Les droits d'administrateur central sont disponibles,<\/li>
  • Les actifs cryptographiques sont d\u00e9tenus ou g\u00e9r\u00e9s pour le compte des utilisateurs.,<\/li>
  • L'offre est sp\u00e9cifiquement destin\u00e9e au march\u00e9 allemand.<\/li><\/ul>

    M\u00eame les structures DeFi peuvent \u00eatre effectivement contr\u00f4l\u00e9es de mani\u00e8re centralis\u00e9e. Dans ce cas, l'\u00e9valuation r\u00e9glementaire s'applique quelle que soit la d\u00e9signation choisie.<\/p>

    Importance d'un avertissement de la BaFin pour les investisseurs et les acteurs du march\u00e9<\/h2>

    Un avertissement de la BaFin ne constitue pas une condamnation p\u00e9nale. Il indique toutefois que l'autorit\u00e9 de surveillance a de s\u00e9rieux doutes quant \u00e0 la l\u00e9galit\u00e9 de l'offre.<\/p>

    Pour les utilisateurs, cela signifie\u00a0:<\/p>

    • Il se peut qu'il n'y ait pas de contr\u00f4le officiel.<\/li>
    • Les m\u00e9canismes de protection des consommateurs du march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 ne s'appliquent pas.<\/li>
    • Faire valoir ses droits peut s'av\u00e9rer difficile.<\/li><\/ul>

      La transparence est essentielle, surtout pour les projets crypto dont la structure op\u00e9rationnelle est floue. Sans une structure d'entreprise et de responsabilit\u00e9 compr\u00e9hensible, le risque pour les utilisateurs augmente consid\u00e9rablement.<\/p>

      Risques typiques des plateformes crypto non r\u00e9glement\u00e9es<\/h2>

      Dans des situations similaires, des sch\u00e9mas r\u00e9currents se d\u00e9gagent r\u00e9guli\u00e8rement\u00a0: identit\u00e9s des op\u00e9rateurs floues, adresses manquantes pour la signification des actes judiciaires ou structures de jetons opaques. Fr\u00e9quemment, les donn\u00e9es affich\u00e9es sur les tableaux de bord internes ne correspondent pas aux donn\u00e9es publiquement v\u00e9rifiables de la blockchain.<\/p>

      Cela devient particuli\u00e8rement probl\u00e9matique lorsque :<\/p>

      • Les paiements peuvent \u00eatre retard\u00e9s ou soumis \u00e0 des conditions suppl\u00e9mentaires.,<\/li>
      • Des frais suppl\u00e9mentaires peuvent \u00eatre factur\u00e9s.,<\/li>
      • Les nouveaux d\u00e9p\u00f4ts devraient \u00eatre une condition pr\u00e9alable \u00e0 toute approbation.<\/li><\/ul>

        On rencontre r\u00e9guli\u00e8rement de telles situations dans le contexte de la fraude aux cryptomonnaies ou des services de cryptomonnaies non autoris\u00e9s.<\/p>

        Analyse forensique dans les cas de suspicion de fraude aux cryptomonnaies<\/h2>

        M\u00eame les structures DeFi ou de tokens complexes offrent r\u00e9guli\u00e8rement des opportunit\u00e9s d'analyse forensique. L'analyse structur\u00e9e de la blockchain permet de retracer les flux de paiement, les mouvements de portefeuilles et les connexions entre les adresses.<\/p>

        Les approches de test pertinentes comprennent notamment\u00a0:<\/p>

        • Suivi des cha\u00eenes de transactions sur la blockchain,<\/li>
        • Analyse des regroupements de portefeuilles et des contreparties,<\/li>
        • Documentation des structures d'entr\u00e9e et de sortie,<\/li>
        • Analyse des donn\u00e9es de communication et d'acc\u00e8s num\u00e9riques.<\/li><\/ul>

          Une analyse cryptographique et forensique appropri\u00e9e sert de base \u00e0 des actions en justice, telles que des poursuites civiles ou des enqu\u00eates criminelles.<\/p>

          Expertise financi\u00e8re \u2013 Analyse professionnelle des questions li\u00e9es aux cryptomonnaies<\/h2>

          L'expertise financi\u00e8re judiciaire accompagne les avocats, les entreprises et les particuliers dans le cadre d'enqu\u00eates structur\u00e9es sur la fraude financi\u00e8re, la fraude aux cryptomonnaies et la dissimulation d'actifs. Elle repose sur l'analyse juridiquement recevable des flux de paiement, l'identification des traces num\u00e9riques et la reconstitution v\u00e9rifiable des transactions complexes.<\/p>

          Les r\u00e9sultats sont pr\u00e9sent\u00e9s de mani\u00e8re plausible, discr\u00e8te et juridiquement solide, constituant une base fiable pour les \u00e9valuations juridiques et les mesures ult\u00e9rieures.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t

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          FAQ \u2013 Foire aux questions<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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          La BaFin constate des indices concrets selon lesquels des services li\u00e9s aux crypto-actifs sont propos\u00e9s via fivepillarstoken.com sans l'autorisation n\u00e9cessaire.<\/p><\/span>\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t

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          Un avertissement de la BaFin ne constitue pas une condamnation p\u00e9nale, mais indique qu'un fournisseur pourrait proposer des services de cryptomonnaies n\u00e9cessitant une licence sans autorisation.<\/p><\/span>\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t

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          L'obligation d'obtenir une licence pour le staking d\u00e9pend de sa structure sp\u00e9cifique. Si les actifs cryptographiques sont g\u00e9r\u00e9s pour le compte de tiers ou si des rendements structur\u00e9s sont organis\u00e9s, une autorisation r\u00e9glementaire peut \u00eatre n\u00e9cessaire.<\/p><\/span>\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t

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          M\u00eame si un projet se d\u00e9crit comme \u201e d\u00e9centralis\u00e9 \u201c, une obligation r\u00e9glementaire peut exister si un contr\u00f4le central de facto est exerc\u00e9 ou si des services li\u00e9s aux crypto-actifs sont fournis.<\/p><\/span>\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t

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          Sans l'autorisation de la BaFin, les m\u00e9canismes habituels de surveillance et de protection des consommateurs ne s'appliquent g\u00e9n\u00e9ralement pas. De plus, la structure et les responsabilit\u00e9s des op\u00e9rateurs peuvent \u00eatre floues.<\/p><\/span>\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t

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          Un avertissement de la BaFin ne signifie pas automatiquement qu'il y a fraude li\u00e9e aux cryptomonnaies. Toutefois, il signale des activit\u00e9s potentiellement ill\u00e9gales susceptibles de pr\u00e9senter un risque important pour les utilisateurs.<\/p><\/span>\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t

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          Oui. Les transactions blockchain sont stock\u00e9es de mani\u00e8re permanente et peuvent \u00eatre techniquement retrac\u00e9es pour reconstituer les flux de paiement et les mouvements de portefeuille.<\/p><\/span>\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t

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          Il est recommand\u00e9 de ne plus effectuer de paiements, de sauvegarder toutes les donn\u00e9es de transaction et de proc\u00e9der \u00e0 un examen approfondi des structures de paiement.<\/p><\/span>\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t

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          L'analyse forensique financi\u00e8re \u00e9tudie les flux de paiement, les structures de portefeuilles et les traces num\u00e9riques, et pr\u00e9pare les r\u00e9sultats de mani\u00e8re juridiquement valable \u2013 comme base pour une action en justice ou des \u00e9valuations compl\u00e9mentaires.<\/p><\/span>\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

          La BaFin met en garde contre la finance d\u00e9centralis\u00e9e (DeFi) bas\u00e9e sur les cinq piliers et les services de cryptomonnaies potentiellement non autoris\u00e9s. Cet article souligne les risques r\u00e9glementaires, les probl\u00e8mes r\u00e9currents sur les plateformes de cryptomonnaies et les m\u00e9thodes d'analyse forensique des transactions.<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":1672,"menu_order":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"elementor_theme","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-1668","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-allgemein"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/finanz-forensik.de\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1668","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/finanz-forensik.de\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/finanz-forensik.de\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finanz-forensik.de\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finanz-forensik.de\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1668"}],"version-history":[{"count":10,"href":"https:\/\/finanz-forensik.de\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1668\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1685,"href":"https:\/\/finanz-forensik.de\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1668\/revisions\/1685"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finanz-forensik.de\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1672"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/finanz-forensik.de\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1668"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/finanz-forensik.de\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1668"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/finanz-forensik.de\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1668"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}